Sijoittajan käsikirja

Toiset maistelevat viinejä ja antavat niistä analysoituja lausuntoja, minä olen jostain kumman syystä päätynyt lukemaan suomalaisia sijoituskirjoja ja analysoimaan niitä. Suomalaisten sijoituskirjojen sarjassa tällä kertaa käsittelyn kohteena on Karo Hämäläisen Sijoittajan käsikirja. Hämäläisen kirja on suunnattu aloitteleville sijoittajille ja siinä kategoriassa kirja on erittäin toimiva. Kirja on hyvä suositus ensimmäiseksi sijoituskirjaksi, koska se on kattava peruspaketti, jossa on käsitelty sijoittamisen keskeiset asiat yksinkertaisesti ja mukaansatempaavasti.

Kirja on tekstiltään hyvin kirjoitettu eli selkeästi näkee, että Hämäläinen on ammattikirjoittaja, jolta kirjoittaminen sujuu terävästi. Sijoittamisharrastuksessaan edistyneemmille kirja ei tarjoa juurikaan uutta opittavaa ja koska se ei sisällä mehukkaita tarinoita sijoittamisen maailmasta, jää sen lisäarvo tälle kohderyhmälle varsin pieneksi. Kirjan parasta antia on erilaisten yhtiöiden luokitteleminen ja havainnollistava listaus siitä, millä kriteereillä kannattaa mihinkin luokkaan sijoittaa. Hämäläisen mukaan:

Sijoita kuluttajatuoteyhtiöihin, jos:

a) haluat nähdä jokapäiväisessä elämässä, mitä omistat

b) haluat salkkuusi tuttuja brändejä

c) haluat vakaata kehitystä

Sijoita suuryhtiöihin, jos:

a) pelkäät epävarmuutta

b) uskot, että suuret jakavat markkinat

Sijoita pieniin yhtiöihin, jos:

a) uskot löytäneesi aliarvostetun kohteen

b) tähtäät suurempaan tuottoon suuremmalla riskillä

c) sinulla on aikaa odottaa

Sijoita vientiyhtiöihin, jos:

a) haluat tasapainottaa Suomi-riskiä

b) uskot, että suomalaisyhtiöt menestyvät maailmalla

c) sinulla on valuuttakurssinäkemys, jota haluat hyödyntää

Älä sijoita alihankkijoihin, jos:

a) pelkäät, että "isäntä" kyykyttää "renkiä"

b) alan markkinatilanne on heikko

Sijoita sijoitusyhtiöihin, jos:

a) haluat olla kiinteistösijoittaja ostamatta kivitaloa

b) uskot, että sijoitusyhtiöiden työntekijät löytävät sellaiset kohteet, jotka tuottavat kokonaisuutena paremmin kuin itse valitsemasi sijoituskohteet

Sijoita kasvuyhtiöihin, jos:

a) tavoittelet suurta tuottoa

b) et pelkää riskiä ja heiluntaa

c) sijoitustähtäimesi on yli viiden vuoden päässä

d) salkussasi on useaa osaketta

Sijoita arvoyhtiöihin, jos:

a) arvostat osinkotuottoa

b) kaihdat riskiä

c) etsit ensimmäistä sijoituskohdettasi

Sijoita small-capeihin, jos:

a) uskot löytäneesi hyvän kohteen, jota muut eivät ole (vielä!) löytäneet

b) uskot markkinanousuun

Sijoita large-capeihin, jos:

a) haluat, ettei salkkusi tuotto poikkeaa suuresti osakemarkkinoiden yleisestä kehityksestä

Sijoita likvideihin osakkeisiin, jos:

a) sinulle on tärkeää saada osakkeet vaihdettua rahaksi nopeasti

b) sijoitustähtäimesi on lyhyt

Sijoita epälikvideihin osakkeisin, jos:

a) sinulla ei ole kiire realisoida sijoituksiasi

Sijoita kansanosakkeisiin, jos:

a) haluat jakaa sijoituskokemuksia naapurisi tai työkaverisi kanssa

b) haluat hyvää likviditeettiä

Sijoita harvojen herkkuihin, jos:

a) tutkit itse tilinpäätöksiä ja taseita ja pystyt perehtymään yhtiöön tarkasti pelkästään yhtiön itsensä antaman tiedon perusteella

b) sinulla ei ole kiire realisoida omistustasi

Sijoita volatiileihin osakkeisiin, jos:

a) teet päiväkauppaa tai lyhyen aikavälin kauppaa

b) et pelästy, vaikka sijoituksesi menettää parissa päivässä arvostaan 30 prosenttia.